Risco de crédito RISCANDO Risco de crédito Quando os credores oferecem hipotecas de mutuários, cartões de crédito ou outros tipos de empréstimos, há sempre um elemento de risco que o mutuário não pode reembolsar o empréstimo. Da mesma forma, se uma empresa oferece crédito ao seu cliente, existe o risco de seus clientes não pagar suas faturas. O risco de crédito também descreve o risco de um emissor de obrigações não poder fazer o pagamento quando solicitado ou que uma companhia de seguros não poderá fazer uma reclamação. Como o risco de crédito é avaliado Os riscos de crédito são calculados com base na capacidade geral dos mutuários de reembolsar. Para avaliar o risco de crédito em um empréstimo de consumo, os credores analisam os cinco Cs: um histórico de crédito de candidatos, sua capacidade de reembolso, seu capital, as condições de empréstimos e as garantias associadas. Da mesma forma, se um investidor está pensando em comprar um vínculo, ele observa a classificação de crédito do vínculo. Se tiver uma classificação baixa, a empresa ou o governo que o emite tem um alto risco de inadimplência. Por outro lado, se tiver uma classificação elevada, é considerado um investimento seguro. Agências como a Moodys e a Fitch avaliam os riscos de crédito de milhares de emissores de títulos corporativos e municípios de forma contínua. Por exemplo, se um investidor quiser limitar sua exposição ao risco de crédito, ele pode optar por comprar uma obrigação municipal com uma classificação AAA. Em contraste, se ele não se importa com um pouco de risco, ele pode comprar um vínculo com uma classificação mais baixa em troca do potencial de ganhar mais interesse. Como o risco de crédito afeta as taxas de juros Se houver um nível mais alto de risco de crédito percebido, os investidores e os credores exigem uma maior taxa de juros para o seu capital. Por exemplo, se um requerente de hipoteca tiver uma classificação de crédito estelar e um fluxo de renda estável de um emprego estável, ele provavelmente será percebido como um baixo risco de crédito e receberá uma baixa taxa de juros em sua hipoteca. Em contrapartida, se um candidato tiver um histórico de crédito sem graça, ele pode ter que trabalhar com um credor subprime, um credor hipotecário que oferece empréstimos com taxas de juros relativamente altas para os mutuários de alto risco. Da mesma forma, os emissores de obrigações com ratings menos do que perfeitos oferecem taxas de juros mais elevadas do que os emitentes de obrigações com classificações de crédito perfeitas. Os emissores com pontuação de crédito mais baixa precisam usar retornos altos para atrair os investidores a assumirem o risco de seus títulos. Gerenciamento de Riscos BREAKING DOWN Gerenciamento de Risco O gerenciamento inadequado de riscos pode resultar em conseqüências graves para empresas e indivíduos. Por exemplo, a recessão que começou em 2008 foi em grande parte causada pela gestão de risco de crédito solto das empresas financeiras. O gerenciamento de riscos ocorre em todo o mundo financeiro. Ocorre quando um investidor compra títulos do governo de baixo risco sobre dívidas corporativas mais arriscadas, quando um gestor de fundos cobre sua exposição cambial com derivativos cambiais e quando um banco executa uma verificação de crédito em um indivíduo antes de emitir uma linha de crédito pessoal. Como os investidores medem o risco Os investidores usam uma variedade de táticas para determinar o risco. Em alguns casos, eles olham o retorno médio de um investimento, e eles encontram seu desvio padrão médio ao longo do mesmo período de tempo. Em seguida, eles aplicam uma curva de sino para esse número, que determina que o retorno esperado do investimento provavelmente será um desvio padrão dos dois terços médios do tempo e dois desvios padrão do desvio médio 95 do tempo. Isso ajuda os investidores a avaliar o risco numericamente. Se eles acreditam que podem tolerar o risco, financeiramente e emocionalmente, eles investem. Por exemplo, imagine que um investimento tenha um retorno médio de 7 em um período de 20 anos. Durante esse mesmo tempo, o desvio padrão médio é de 13,5. Esta é a diferença entre a média e o preço real na maioria dos pontos dados ao longo do período de 20 anos. O investidor pode assumir, com relativa certeza, que 67 do tempo, o investimento vai aumentar ou diminuir pelo desvio padrão de 13,5, e ele também pode assumir um aumento ou diminuição de 95% do tempo. Se ele pode pagar a perda, ele investe, mas ele também deve estar ciente do 5 do tempo em que os outliers ocorrem. O que é Enterprise Risk Management O gerenciamento de riscos corporativos (ERM) engloba todos os tipos de riscos em toda a organização e cria planos para gerenciar esse risco. Indústrias como aviação, construção, saúde pública, desenvolvimento internacional, banca, finanças e seguros utilizam ERM. As pessoas que trabalham com o ERM se concentram em avaliar os riscos relevantes para suas empresas ou indústrias, priorizando esses riscos e tomando decisões informadas para mitigar os mesmos. Quais são os planos de gerenciamento de riscos Os gerentes de projetos criam planos de gerenciamento de risco para estimar o impacto de vários riscos e descrevem possíveis respostas se um certo risco se materializar. Por exemplo, a Agência de Proteção Ambiental (EPA) exige instalações que lidam com substâncias extremamente perigosas para desenvolver planos de gerenciamento de riscos para resolver o que estão fazendo para mitigar riscos e o que eles farão se ocorrer um acidente.
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